Dampak Private Placement terhadap harga saham

Katakuanyu.com – Pernahkah anda mendengar kata Private Placement ?, jika pernah sebenarnya apa sih arti dari Private Placement ini dan apa dampak Private Placement terhadap harga saham yang kita beli

Baik di artikel kali ini saya akan mengulas sedikit banyak tentang apa itu Private Placement beserta dampaknya terhadap harga saham, agar kedepannya kita bisa memutuskan dengan bijak sebelum membeli sebuah saham perusahaan

Private Placement adalah salah satu aksi korporasi yang berguna untuk menambah modal perusahaan, di mana di lakukan dengan cara menerbitkan saham baru yang langsung di jual ke investor besar, atau investor yang terakreditasi ( seperti reksadana atau lembaga asuransi ) ciri khas dari Private Placement ialah tidak ada hak bagi pemegang saham lama untuk membeli saham baru yang di terbitkan

Private Plecement sering di sebut juga dengan nama Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu atau ( PMTHMETD ) di mana dengan melakukan Private Placement perusahaan akan mendapatkan modal, baik dari individu atau perusahaan yang telah melakukan kesepakatan

Lalu apa sih dampak Private Placement terhadap harga saham, dan berikut beberapa dampak Private Placement yang harus kita ketahui, antara lain

Terjadinya dilusi terhadap saham yang kita miliki

Dampak Private Plecement yang pertama adalah terjadinya dilusi atau yang lebih di kenal dengan pengurangan porsi kepemilikan karena penerbitan saham baru, contohnya seperti ini

Kita membeli saham MOTO sebanyak 1000 lot dengan porsi kepemilikan sebelum Private Placement sebanyak 2 %, akan tetapi setelah perusahaan menerbitkan saham baru atau Private Placement maka porsi kepemilikan anda menjadi 1 %, dengan demikian porsi kepemilikan saham anda di perusahaan tersebut akan mengecil sekalipun jumlah saham yang anda miliki tidak berkurang

Jika anda masih bingung dengan contoh di atas maka penulis akan memberikan contoh berikutnya
Di ketahui saham BOBO memiliki total jumlah saham sebanyak 1.000.000 lembar dengan harga rata-rata harga 30 hari terakhir sebesar Rp 1.000

Di mana di dalam saham BOBO telah tercatat nama dan porsi kepemilikan sebagai berikut

Kuanyu memiliki 500.000 lembar = 50% saham BOBO
Eren memiliki 200.000 lembar = 20 % saham BOBO
Publik memiliki 300.000 lembar = 30 % saham BOBO

Singkat cerita, perusahaan dengan kode saham BOBO tersebut akan melakukan Private Placement sebesar 10 % dari modal yang di tempatkan dan di setor yaitu 100.000 lembar saham baru dengan harga rata-rata penutupan 25 hari aktif di bursa sebesar Rp. 1000 per lembar sahamnya

Jika kita hitung, total dana dari aksi Private Placement ini adalah sebesar 100.000 lembar × Rp. 1000 = Rp. 100.000.000 ( nilai ini di dapat setelah Private Placement di setujui oleh para pemegang saham saat RUPS/RUPSLB di lakukan )

Saham baru yang di terbitkan lewat Private Placement tersebut akan di tawarkan ke Kuanyu, dan Kuanyu akan menyerap semua saham baru tersebut senilai Rp. 100.000.000

Catatan : karena aksi penerbitan saham baru ini di lakukan secara Private Placement maka Eren dan publik tidak mendapat hak untuk membeli saham baru yang di terbitkan, oleh karena itulah terjadi yang namanya Dilusi

Singkat cerita, Private Placementpun telah selesai di lakukan, dan terbentuklah porsi kepemilikan yang baru, sebagai berikut

Total jumlah saham BOBO yang tercatat di bursa mengalami peningkatan dari sebelumnya 1000.000 lembar menjadi 1.100.000 lembar
Kuanyu memiliki 600.000 lembar saham = porsi kepemilikan menjadi 54,5 % ( meningkat 4,5 )
Budi memiliki 200.000 lembar saham = porsi kepemilikan menjadi 18.2 % ( terdilusi 1,8 % )
Publik memiliki 300.000 lembar saham = porsi kepemilikan menjadi 27,3 % ( terdilusi 2,7 )

Jika semua kepemilikan saham di totalkan maka hasilnya 100 %, itulah contoh sederhana menghitung Private Placement

Jika kita melihat dari segi keuntungan, jelas yang di untungkan adalah Kuanyu dan yang di rugikan adalah Eren dan publik, namun jangan salah, jika nanti proses penambahan modal tersebut bisa di manfaatkan dengan baik maka besar kemungkinan harga saham akan naik dan semua investor akan mendapatkan keuntungan

Catatan : Perusahaan yang baik adalah perusahaan yang jarang melakukan Private Placement dan bisa memaksimalkan modal hasil Private Placement sebaik mungkin untuk meningkatkan kinerja perusahaan

Untuk dampak yang pertama ini bisa di katakan berpengaruh bisa juga tidak, tergantung dengan tujuan Private Placement tersebut, andaikan modal Private Placement tersebut bertujuan untuk melakukan ekspansi bisnis maka besar kemungkinan tidak akan berpengaruh besar, karena investor akan di untungkan kedepannya

Akan tetapi, jika perusahaan menggunakan modal Private Placement untuk membayar hutang secara terus menerus maka besar kemungkinan kepercayaan investor akan turun, dan dampaknya mereka akan menjual saham yang mereka beli, jika terjadi aksi sell secara terus menerus maka besar kemungkinan harga saham akan anjlok secara berlahan

Terjadinya kenaikan dan penurunan harga saham

Dampak Private Placement terhadap harga saham selanjutnya adalah terjadinya kenaikan dan penurunan harga saham, seperti yang penulis jelaskan di atas, jika modal hasil Private Placement tersebut di gunakan untuk mengembangkan perusahaan maka besar kemungkinan harga sahamnya akan naik

Akan tetapi, jika ternyata modal tersebut di gunakan untuk membayar hutang perusahaan yang begitu besar maka besar kemungkinan harga sahamnya akan menurun, walaupun pada saat Private Placement harga sahamnya sempat mengalami kenaikan di karnakan pembelian saham baru

Kenaikan harga saham setelah di lakukannya Private Placement juga bisa di sebabkan oleh kepopuleran investor yang menyerap saham tersebut, di mana jika investor yang membeli saham hasil Private Placement adalah investor besar dan bereputasi baik maka akan ada kemungkinan harga saham akan naik karena kepercayaan investor terhadap pembeli saham tersebut

Lalu yang sering menjadi pertanyaan, bagus enggak sih perusahaan yang sering melakukan Private Placement, kira-kira layak tidak sahamnya untuk di investasikan ?

Penulis dapat mengatakan tidak, hal ini di karnakan perusahaan yang sering melakukan Private Placement seakan-akan seperti perusahaan yang sedang sakit, di mana mereka tidak mampu mendapatkan modal dari hasil usaha, tentu ini akan berdampak terhadap kepercayaan investor, terutama investor asing

Selanjutnya tentang pembeli saham Private Placement, kira-kira mungkin tidak ya semua orang boleh melakukan pembelian saham secara Private Placement ?, jawabannya tidak

Hal ini di karnakan ada beberapa kualifikasi investor yang boleh melakukan pembelian saham secara Private Placement, antara lain

1. calon investor harus memenuhi ambang batas kekayaan dan kualifikasi finansial, di mana dalam peraturan komisi sekuritas dan bursa ( SEC ) di sebutkan bahwa setidaknya investor harus mempunyai kekayaan bersih lebih dari US$200.000.

2. investor yang melakukan pembelian saham secara Private Placement harus berpengalaman serta mampu mengambil keputusan keuangan dengan bijak

3. investor harus mampu menanggung resiko investasi yang bisa saja terjadi di kemudian hari. menjadi pembeli saham Private Placement memang harus di pertimbangkan secara matang, karena dalam hal kepemilikan mereka mungkin akan menjadi investor dengan porsi kepemilikan saham terbesar dan bukan hanya itu saja, jika perusahaan melakukan Private Placement berikutnya maka mereka harus siap melakukan pembelian sahamnya lagi

Oke, sahabat investor Indonesia, saya rasa cukup ya untuk artikel kali ini tentang dampak Private Placement terhadap harga saham, semoga apa yang penulis sampaikan di atas bisa bermanfaat untuk kita semua, akhir kata penulis ucapkan sekian dan terima kasih

Penulis : Kuanyu